上線三年即成最強對手的陌陌，或將成為內地第一家赴美上市的挪動社交軟件。
11月8日，挪動社交應用陌陌向美國證券買賣委員會(SEC)提交IPO申請，擬融資3億美元。陌陌策劃在納斯達克掛牌上市，股票買賣代碼暫定為MOMO財神娛樂城電玩遊戲。摩根士丹利、瑞士信貸、摩根大通和華興資源擔任此次IPO的承銷商。現在尚不清楚其IPO估值規模，市場人士預測，假如IPO進展順利，唐巖團隊最快會在本年年底之前敲響納斯達克開市鐘。
招股書數據顯示，擁有16億注冊用戶的陌陌，仍存在依賴會員收費業務、游戲變現才幹較弱、商務化生態布局欠缺等疑問。
會員一年增長6倍
這家成立時間并不長的公司，用戶數目一直在快速增長。招股書披露，截至2024年9月30日，陌陌有1803億注冊用戶，較2024年9月30日增長1608%。
《每天經濟》注意到，在此前陌陌披露用戶數據中，2024年底其用戶數到達50萬；上財神娛樂城遊戲技巧經驗線一周年，用戶數目突破1000萬；2024年底突破2024萬；2024年11月13日，唐巖在其微博上公佈，陌陌注冊用戶數突破8000萬。
盡管數據較8億用戶差距仍然很大，比擬較于本年7月用戶剛剛過億的易信以及10月剛公佈突破1000萬用戶的來回，陌陌仍然是在挪動社交領域最強對手。
陌陌招股書同時披露，截至2024年9月30日，陌陌月活潑用戶到達6020萬人，日平均活潑用戶到達2550萬人，擁有230萬會員，較上年同比增長6599%，2024年上半年，會員為陌陌功勞了870萬美元的收入。
陌陌平臺上，每天平均發送6552億條一對一的，這意味著，活潑用戶每日平均發送26條一對一的，這些當中，635%的通過相互早已關注的人發送。同時，陌陌平臺擁有基于差異地理位置和嗜好的群組450萬個，鄰近活動累計發表了49萬個線下活動，用戶報名過份1100萬次。
商務化尚處青澀階段
盡管用戶數據靚麗，但財務數據顯示了陌陌在商務化進展上的青澀。
招股書顯示，陌陌在2024年、2024年和2024年上半年的運營賠本差別為380萬美元、1250萬美元和826萬美元。此中，陌陌2024年第二季度運營賠本712萬美元，運營利潤率為-84%。歸屬陌陌平凡股股東的凈賠本在2024年、2024年和2024年上半年的凈賠本差別為690萬美元、1740萬美元和4860萬美元。
陌陌在2024年下半年開始商務化嘗試，現在的收入重要有用戶會員費、游戲收入及其他服務(涵蓋挪動營銷、付費臉色等)三部門。在2024年、2024年和2024年上半年的總凈營收差別為0、310萬美元和1390萬美元。
此中，會員收入是陌陌收入最主要來歷。2024年上半年，230萬會員為陌陌功勞了874萬美元，約占總收入的63%。2024年會員收入280萬美元，占總收入比例過份90%。《每天經濟》查訪了解，現在陌陌會員每月收費12元，性能重要有會員專屬標志、更多篩選前提等18項特權。
陌陌在招股書中表示，下一步將會連續提拔商務化才幹，策劃為常常採用陌陌的用戶提供一些只有會員才能採用的新性能，從而通過會員付費增加收入。另有，財神娛樂城贈金活動也會開闢一個忠誠度策劃，針對差異等級的會員提供具有差異特權的會員包以及當地商家合作進行促銷活動，例如購物積分獎勵券、影戲券和食物代金券等。
游戲收入為陌陌第二收入來歷，陌陌在2024年、2024年和2024年上半年挪動游戲營收差別為0、90萬美元和440萬美元。手機游戲付費用戶從2024年第四季度的35萬人增長為2024年第二季度的139萬人。
互聯網行業解析師李欣然解析，開放式社交應用的會員收入增長有極限，現在陌陌過分依賴會員收入的收入結構并不康健。而游戲收入介入用戶量少，營收過低，過份了預期。活潑用戶已經嚴重下降的人人公司，二季度游戲業務凈營收也到達990萬美元，社交巨頭遊戲二季度挪動端獲取的游戲收到達30億元。
擁有過億用戶之后，游戲變現才幹仍然很弱，重要是在生態上的缺乏資本。很顯然，在盈利方面，陌陌還需要下大功夫。李欣然表示。
不過這與陌陌啟動商務化嘗試的時間較短有直接關系。
阿里將是陌陌錢財樹？
招股書顯示，陌陌CEO唐巖現在個人持有29財神娛樂城遊戲策略分享2%股份，唐巖通過代理協議，代持了陌陌其他幾位聯盟創始人所擁有股份的投票權，使其個人投票權到達398%。
機構持股中，阿里巴巴通過AlibabaInvestmentLimited持有陌陌約6886萬股票，占股比例為207%；經緯創投持股比例為199%；紅杉和云峰基金持股比例均為56%。
招股書顯示，2024年8月上線的陌陌，曾履歷四輪融資，此中，阿里巴巴在2024年7月獲得約4589萬股B類股，投資金額為1500萬美元，2024年3月再獲得800萬股C類股，投資金額為1000萬美元。當前的陌陌董事會成員中，還包含有阿里巴巴一名現任高管以及一位前高管。
盡管營收數據方面不夠感動人，陌陌還是給資源市場講了具備想象空間的故事。
除了繼續在會費收入高下功夫，在變現潛力巨大的游戲業務方面，陌陌策劃和與第三方游戲開闢商合作并自主研發游戲，為平臺提供更多定制化游戲。而挪動營銷業務方面，陌陌表示，將利用地理位置服務和專業，以及大數據解析才幹，通過為用戶提供更多本地生活、購物及娛樂信息。
本年8月，陌陌到店通上線，到店通雷同于百度的直達號，對準的是體量巨大的O2O市場。本地商家可以通過到店通在陌陌客戶端創建商家主頁。用戶可以通過陌陌的實時通訊性能與這些商家直接對話，珍藏他們喜愛的商家。
不過在發表到店通之時，陌陌表示不會采用地推方式。據悉，截至2024年9月30日，陌陌已經接收了過份11萬商家申請開通到店通。
此外，二股東阿里巴巴也將為陌陌變現提供巨大的資本支撐。陌陌披露，策劃將鄰近的人的用戶流量進行變現，通過與阿里巴巴合作，將阿里巴巴上的商家定向呈現給陌陌用戶，阿里巴巴從商家獲得的收入將進行分成。另有，也會和網上集市進行合作，通過陌陌平臺的發明性能為用戶提供進入這些網上集市的進口，從中也能獲得收入。
未來或發展熟人社交
事實上，在擁有一定用戶體量之后，陌陌好像有意重新演繹的發展模式發展熟人社交。
相對的，熟人社交領域的霸主，在10月舉行的開放日活動中，表示聚焦青年化，開闢半熟人以及陌生人社交，并公佈即將推出熱聊和約會兩大性能，突破熟人關系鏈的既定弄法，同時將圍繞出行服務、跨屏鏡像、個性化推薦、室內導航、NFC(近場通信)進行基于社交關系的生活化布局。
李欣然表示，陌陌要財神娛樂城在線視頻爭取更大的用戶量來支撐變現才幹，不可避免地要通過熟人社交屬性來增加用戶粘性。可以預見，未來陌陌與遊戲系社交軟件交叉競爭的局面將會難以避免。
對陌陌赴美IPO是否樂觀，資源市場的立場也兩極分化。一位私募機構投資者對《每天經濟》表示，從陌陌提交的營收數據來看，上市有點操之過急。一是營收來歷不夠多元，二是盈利才幹尚未得到證明，薄弱的營收數據可能對IPO造成阻力。陌陌所描述的O2O策劃到店通業務落地難度很大，何時能變現、變現才幹如何都需要證明。
在接納采訪時，用心美股市場的溫莎資源合伙人簡毅表示，長期來看，陌陌是一個高風險高收益的投資品種。從現在陌陌提交的數據看，其商務化進展是需要觀望的。
市場傳出30億美元的估值，從靜態的觀測看是偏高的，但在招股書向市場傳遞的投資邏輯沒有出現明顯證偽的條件下，陌陌依然可能成為中概股炒新的熱捧標的。簡毅表示。
