公司擬以總計4304億元的買賣對價，并購晶合思動100%股權、天馬時空80%股權、上游信息30%股權
昨日晚間，停牌線上娛樂城免費半年有余的掌趣科技發表重組預案，公司稱擬以總計4304億元的買賣對價，并購晶合思動線上娛樂城高勝率攻略100%股權、天馬時空80%股權、上安全的線上撲克室游信息30%股權，這也刷新了A股游戲業并購紀實。
公司表示，此次通過并購晶合思動、天馬時空，掌趣科技有望將內地頂級的休閑類、重度ARPG類游戲開闢團隊收入囊中，從而打造門類最豐富的游戲公司。同時，天馬時空近期上線的《全民奇跡》表現驚人，上年12月份單月流水超2億元。
公司股票將于2月16日開市起復牌。值得注意的是，針對晶合思動的并購方案中，晶合思動的業績對賭限期變相長達六年，這在同類并購中甚為少見。
兩游戲上線即爆發
資料顯示，在先后并購動網先鋒、玩蟹科技、上游信息等公司后，掌趣科技現在已成為內地頂級游戲公司。最新業績預報顯示，2024年公司預測實現凈利潤307億元至338億元，同比增幅高達100%至120%。
同時，公司曾推出《大掌門》、《塔防三國志》、《石器時代OL》、《熱血足球經理》等多部精品，代理《戰龍三國》、《屠龍戰神》、《暗黑之神》等產品，從游戲品類上來看，公司已蓋住卡牌、競技、射擊、體育、謀略塔防等主流游戲類型。
而此次線上娛樂城電腦下載擬并購的天馬時空、晶合思動差別具備重度ARPG、休閑類游戲開闢優勢，補救了掌趣科技過去在前述兩個細分門類的缺憾。對此公司指出，通過此次并購將進一步擴充在精品游戲中的品類儲存實力，輔以公司整合才幹，有望在游戲開闢、運營上形成極強的協同效應。
值得注意的是，天馬時空、晶合思動兩家公司近期均有爆款上線。
天馬時空開闢的《全民奇跡》于上年10月份上線，12月份便進入IOS暢銷游戲排行榜前5名；2024年1月，月活潑用戶45404萬人，月付費用戶數427萬人，月充值金額高達242億元。注意到，這部門收入并未計入公司上年財報中，依照原則，當月運營產生的游戲分成收入，需在接收聯運方或代理方對賬單確定無誤后才確定收入，因此這部門收益有望給天馬時空本年第一季度財報帶來爆發性增長。
晶合思動旗下的《全民泡泡大戰》是與遊戲挪動游戲平臺綁定的一款休閑類打消游戲，于2024年2月正式上線運營，上線第二日便高居IOS免費游戲第一名，截至2月10日已進入暢銷游戲榜前20名。
超長對賭鎖定要點團隊
現在，A股市場并購重組案例的業績允諾限期普遍為三年至四年。注意到，此次掌趣科技的并購重組方案中，對于標的資產盈利超預期的部門，掌趣科技遷就業績功勞水平差別獎勵，此中與部門業績允諾方的業績允諾限期甚至變相高達六年。
資料顯示，2024年至2024年間，業績允諾方約定晶合思動的凈利潤差別不低于151億元、184億元、228億元，約定天馬時空凈利潤差別不低于158億元、196億元、246億元。2024年、2024年，業績允諾方約定上游信息差別不低于156億元、190億元。
若在此時期，上述三公司業績超出允諾部門，掌趣科技將相對增加買賣代價，重要以非公然發行股份的方式(上游信息業績允諾方為現金)，依照業績允諾方各自持有的比例差別獎勵。
值得注意的是，對于晶合思動的業績允諾實則長達六年。依照預案約定，在完工了前三年的業績對賭之后，假如2024年至2024年累計凈利潤高于675億元，掌趣科技將同樣增加買賣代價。
一位認識游戲行業的人士對表示，此次掌趣科技的業績允諾及業績獎勵機制設定推陳出新，打破了以往業績線上娛樂城遊戲允諾僅限前三年的行規，有利于進一步調撥標的資產要點團隊的工作積極性，最大水平避免要點開闢人員的流失風險。同時，對于業績超出允諾部門，業績允諾方選擇以股票而并非現金方式獎勵，也顯示了其對上市公司未來的信心。
